中西方金融体系、思维方式的差异
历史第一本金融学巨著：【管子】2600年前，西方 1500年前
历史第一所大学：稷下学宫·齐国 2500年前，西方 1000年前
主板、中小板、创业板
企业：
三高六新（高科技、高成长、高增值、新经济、新技术、新材料、新能源、新农村、新服务）
创业板特点：门槛低、融资更多、退出更简单、竞争优势更大
券商：
达到创业板标准的企业上创业板，还是中小板标准的企业上创业板
发审委：
规模好、效益好、模式清晰的中小板企业上创业板，还是达到创业板标准的企业上创业板
政府：
股票市场，一堆符合中小板的企业和刚过线的创业企业更容易让市场火爆
A类企业：符合创业板条件的创业企业（创业板原来针对企业）
B类企业：符合中国股市中小板上市条件的中等规模企业
涉及到创业板上市的保荐工作
券商（证券公司投资银行部）、会计审计机构、评估机构和律师机构等
资本运营手段
股市、信托计划、股权私募基金、公募股票基金
买壳上市
对上市公司进行并购和重组
获利者：建议者、券商（财务顾问）、三师（审计、评估、律师）
成功率：1/64 可操作者 < 5家 （数据来源：09年证监会白皮书）
成本支出：> n千万，不管是否成功
业务基本流程：
挑选和确认壳企业
小（股本少）、净（零负债、潜亏及复杂连带担保责任）、空（没有主营业务）
净壳主要手段：债务重组
买壳前期准备
政府、上市公司控股方、债权方、证监会、国资委、银监会、商务部、外管局、民政局等市值管理
买壳前必须通过专业的市值管理体系与壳的前10大流通股股东达成一致行动人意向，至少拥有这些流通股股东一半股票的随时“拆借”的权利。
保密原则，防止泄密，涨停增加成本
及时停牌，防患于未来
任何买壳的企业都要向证监会承诺未来三年连续增长的业绩。
民营企业常见犯罪
- 抽逃资本金罪
不按照公司法或者公司章程的规定，抽逃出资，给公司、股东、债权人造成的直接经济损失累计数额在十万元至五十万元以上的或虽未达到上述数额标准，但具有下列情形之一的：1）致使公司资不抵债或者无法正常经营的；2）公司发起人、股东合谋虚假出资、抽逃出资的；3）因虚假出资、抽逃出资，受过行政处罚二次以上，又虚假出资、抽逃出资的； 4）利用虚假出资、抽逃出资所得资金进行违法活动的。
目前大部分民营企业家随意将自己公司（法人）帐面上的资金挪用在其他地方（无正常手续或发票），或入股、或投资、或消费均属于此种行为。
处5年以下有期徒刑或者拘役，并处罚金。
欺诈发行股票、债券罪
隐匿、销毁会计资料罪
隐匿或者故意销毁依法应当保存的会计凭证、会计帐簿、财务会计报告，涉嫌下列情形之一的：1）隐匿、销毁的会计资料的；2）为逃避依法查处而隐匿、销毁或者拒不交出会计资料的。
民营企业某些合伙股东，部分股东通过控制财务人员直接隐匿公司财务。
处3年以下有期徒刑或者拘役，并处罚金。
高利转贷罪
非法吸收公众存款罪
诈骗、合同诈骗、行贿、受贿等均属重罪，可判处无期乃至死刑
需要专业知识（法律、财务、税务）
视频分享
金融基础之货币市场与资本市场 上
金融基础之货币市场与资本市场 下
资本市场财务整合
文化断层时代
金融的本质
远期利益、杠杆、对冲
完整的风险规避意识
- 商业风险意识（钱进浅出）
- 政策风险（实施细则）
- 法律风险（文字游戏）
商业思维逻辑
- 卖的是什么
- 客户究竟是谁
- 客户为什么选择你
- 收入来源途径
- 可控资源如何匹配你的商业计划
人生的金字塔
- 人生是无数个三角形组成的金字塔
- 每个人的一生都是从塔底向塔顶攀登的过程
- 每个三角形的上层无偿占有下层资源
- 在三角形的位置越高，同面违约成本越低
- 要用自己强势的三角形解决弱势三角形的问题
金融家和政客
别人几乎无法从他们的外在表现中看到他们真实的目的，资本运营高级玩家都是搞定第10步，才开始走第1步的！当我们看到他们试图买A企业股权时，他们早就已经和卖家签订了出售A公司股权的协议！当我们看到他们办傻事的时候，在看不到的背后，成百倍的利益早就收入囊中。
商业领域永远没有所谓“产能过剩”
目标客户的需求已经发生转变了，而你并没有察觉，还按照以前对客户需求的认知进行生产，不是那个女孩不需要男朋友，只是你的特点不符合她的需求。
任何商业、资本领域的最高端成功行为都不可能和我们几千年的生活习惯背离，因此，也没有任何金融、商业的模式、行为是不能用日常生活的习惯进行思维和解释的！
- 资本市场和小商品批发市场一样，都只有：买方、卖方、中间方、监管方、担保方五类；其中永远赚钱的只有一类：中间方
- 企业选择券商（证券公司投行部）和患者选择医院的思维本质上没有任何差别
- 世界上商业、资本以及生活、军事等各领域过去、现在和未来的发展思路都是一样的：跨界融合
- 垄断肯定产生暴力
- 不用付款的商业模式和无条件回购的商业条款对各领域客户在任何时代都具有强大的吸引力
- 先赚有钱人的钱
商业战略思维
土地属性；法律权属；商业模式；销售策略；后期资本对接模式；风险控制；
对待任何资本市场的机会，追求的方向永远是：风险最小化！永远不会把利益是否能够最大化放在衡量项目运作与否的评估中。
“他们都说这个能赚钱（他们是谁？他们说了你就会相信？你赔了他们负担你的损失吗？…）”
“放心吧！我保证这个项目赚钱（你以为你是谁？你凭啥保证？你的保证和我有啥关系？）”
“他们说国家支持这样做（他们是国家吗？你见到相关法律法规了吗？）”
“以前别人这样做就赚钱了（那是以前呀，现在环境一样吗？新的政策和法律还能保证赚钱吗？）”
“某某专家这样说的（专家的话就是对的？专家从来不骗人？）”
“某领导说了上市对我有好处（领导懂金融吗？领导不会为了利益骗人吗？你能保证领导不会被骗吗？）”
“我都做了一年了，以我的经验肯定没问题（你没问题不代表项目就没问题？你运作一年怎么样我们并不知道？）”
尽职调查，做出相对客观的判断 -> 理性研究商业风险、政策风险、法律风险，得到最终的风险评估报告 -> 设计详尽的风险规避模式 -> 评估项目可行性
资本运营的演化
“货币市场”：借钱 —- 还钱
如：银行、融资租赁、典当、债券、债权信托等
“商业企业股权化”
借款变成对这家商业主体的股权，从而使自己拥有这个商业主体这部分股份收益的永久分享权，增加权益限制（对赌协议）
“资本市场”
股权模式方向：财团法人、社团法人
股权责任架构：有限责任、无限责任
交易模式：现在、未来、私下、公开、国家、地方等
资本市场横向划分：
天使投资、创业投资、风险投资、PE股权私募投资、产权交易、柜台代办转让、股票公开挂牌交易、商品期货交易、金融期货交易、大宗商品交易、电子商务交易、份额交易、市值管理、专项并购重组、专项产业基金、柜台理财、政府金融、BOT、BT等
资本市场横向划分：
一级市场、一级半市场、二级市场、融资融券、认沽权证、认购权证、套期保值、杠杆收购、杠杆转移、保险、再保险、担保、再担保、QDII、QFII等
股份治理结构
法人是什么？自然人是什么？商业法人特点有哪些？非商业法人特点有哪些？有限责任的商业法人包括哪些类型？特点是什么？无限责任的商业法人包括哪些类型？特点是什么？法人代表or法定代表人的特点？不同类型法人主体的发起和设立？股东是什么？有限责任公司的股东责、权、利？股份有限公司的股东责、权、利？公司章程和承诺？股东会的构架和运行？董事会的构架和运行？董事会的责、权、利？董事长、董事和独立董事的责任和关系？监事会的构架和运行？监事会的责、权、利？同业竞争和关联关系？高管团队的构架和运行？高管团队的责权利？期权和期股作用和应用？员工持股会的作用和应用？代持？股权和债权的转换关系？招股说明书的内容和解释？有限责任公司大股东和小股东关系？股份有限公司大股东和投资者关系？什么是转让老股？什么是增资扩股？什么是定向增发？货币定向增发和资产定向增发的异、同？正向收购本质？反向收购本质？一致行动人的责、权、利？…
投资方向选择
- 实物投资：金；银；邮票；纪念币；成套具有纪念价值的储值卡；玉石；大克拉钻石；红木；年份酒；艺术品；奢侈品；房产；土地；古董等。
- 商业投资：股权直接投资（分红获利）；股权间接投资（买卖获利）；债权直接投资（直接借贷）；债权间接投资（委托贷款）；商业外包投资；商业收益权投资；商业承包权投资；商业资源投资；融资租赁（直接/变相）投资；并购重组直接/间接投资；百联安模式；电子商务交易系统；大宗商品现货（远期）交易市场；一般商业交易市场；联名信用卡投资；储值卡投资等。
- 项目投资：工程项目投资；文化项目投资（电视剧、电影、话剧、演出等）；产业项目投资；政府项目投资等。
- 金融（货币市场）投资：银行存款；购买债券；购买稳定收益理财产品；入股基金；购买信托计划等。
- 金融（资本市场）投资：公开挂牌上市公司的股票一级、一级半、二级市场投资；上市公司增发、配股投资；商品期货投资；金融期货投资；股权私募基金；份额交易市场投资；创业、天使投资等。
- 无形投资：知识产权（含专利技术、商业秘密、商标、品牌等）；人才（艺术家、创业者等）等。
高效率商业辅助
OA（办公效率）、CRM（客户效率）、ERP（资源效率）、KPI（员工效率）、SEM+SEO（市场效率）、自媒体机器人（客户吸引力）、网站机器人（客户舒适度）以及财务AI、融资AI、投资AI（人工智能）等
公司在模式、组织、市场、销售、管理、风控、财税等环节中使用的模仿人、替代人、超越人的先进技术（设备）越多，公司就越具备高效益、高融合度、高信任度、强竞争力、低成本等特点。技术覆盖公司运营的环节（18个）越多，吸引客户的核心技术越突出，在市场中的竞争优势就越强大！
未来所有产业的入门基础设备和技术条件（大数据采集、分析，客户服务、跟踪等）
人的思维、记忆、效率、服从、成本等真的是完全没法和机器人比
未来社会最大的机会和危机都将从同样的组合中产生：互联网（渠道）+人工智能（思维）+大数据（信息）